ESG, ISR, Inversión Socialmente Responsable
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| Los criterios ESG permiten a las empresas realizar inversiones socialmente responsables.. Imagen: Iberdrola |
13 enero 2023.- Los estándares y principios empresariales ambientales, sociales y de gobernanza , a menudo denominados ESG, se están volviendo más comunes y controvertidos. Pero, ¿qué significa realmente el término “ESG”?
Es una forma abreviada de la forma en que muchas corporaciones operan de acuerdo con la creencia de que su supervivencia a largo plazo y su capacidad para generar ganancias requieren dar cuenta del impacto que sus decisiones y acciones tienen en el medio ambiente, la sociedad en su conjunto y su propia fuerza laboral.
Estas prácticas surgieron de los esfuerzos para hacer que las empresas sean más responsables social y ambientalmente. La inversión ESG, a veces llamada inversión sostenible , también tiene en cuenta estas consideraciones.
Centrándose en la E, S y G
Las prioridades ESG varían ampliamente, pero hay algunos temas comunes.
Estas prioridades generalmente enfatizan la sustentabilidad ambiental, la E en ESG, con un enfoque en contribuir a los esfuerzos para reducir el ritmo del cambio climático .
También hay un esfuerzo por mantener altos estándares éticos a través de las operaciones corporativas. Estas preocupaciones sociales , la S, pueden incluir, por ejemplo, asegurarse de que una empresa no compre bienes y servicios de proveedores explotadores o trate bien a sus empleados. O podría implicar tener cuidado de contratar y retener una fuerza laboral diversa y tomar medidas para reducir las injusticias sociales en las comunidades donde opera una corporación.
Las empresas que adoptan los principios ESG también deben tener un gobierno de alta calidad : el G. El gobierno incluye la supervisión, a cargo de una junta directiva competente y calificada, con respecto a la contratación y el despido de los principales líderes corporativos, la compensación ejecutiva y los dividendos pagados a los accionistas.
La gobernanza también se refiere a si el liderazgo de una empresa opera de manera justa y responsable, con transparencia y rendición de cuentas.
Por qué importa ESG
Para 2026, la cantidad total invertida a nivel mundial de acuerdo con estos principios casi se duplicará a 34 billones de dólares desde 18,4 billones de dólares en 2021, estima la firma de contabilidad PwC. Sin embargo, el creciente escrutinio de qué inversiones realmente califican como ESG podría significar que se necesita más tiempo para alcanzar ese volumen.
Este concepto corporativo se está convirtiendo en una piedra de toque política en los EE.UU. y la UE porque algunos países y estados, argumentando que estas prácticas se desvían del enfoque de maximizar las ganancias y pueden ser perjudiciales para los inversores al dar prioridad a otras consideraciones, han prohibido en sus fondos de pensiones utilizar los principios ESG como parte de sus consideraciones de inversión. Algunos administradores de activos muy grandes, incluido BlackRock, ya no pueden trabajar con esos fondos de pensiones.
Muchos de los argumentos en contra de adoptar estos principios sostienen que reducen las ganancias al tener en cuenta otros factores. Pero, ¿cómo afectan las prácticas ESG al rendimiento financiero?
Un equipo de académicos de la Universidad de Nueva York (NYU) analizó los resultados de 1000 estudios diferentes que habían tratado de responder a esta pregunta. Encontró resultados mixtos: algunos de los estudios encontraron que los principios ESG aumentaron los rendimientos, otros encontraron que debilitaron el rendimiento y un tercer grupo determinó que estos principios no hicieron ninguna diferencia.
Es posible que las disparidades entre los resultados se deban en gran medida a la falta de claridad con respecto a lo que cuenta y no cuenta como ESG, que ha sido una antigua discusión y dificulta evaluar cómo se desempeñan las inversiones ESG.
Los académicos de la NYU también encontraron dos resultados consistentes con respecto a las estrategias ESG. En primer lugar, ayudan a proteger a los inversores frente a riesgos como las pérdidas resultantes de la falla de una cadena de suministro debido a problemas ambientales o geopolíticos, y pueden proteger a las empresas de la volatilidad durante los períodos de inestabilidad económica y recesión. En segundo lugar, los inversores y las empresas se benefician más de las estrategias ESG a largo plazo que a corto plazo.
Qué es la Inversión Socialmente Responsable (ISR)
Un tipo de inversión que utiliza criterios ESG para seleccionar activos financieros en los que invertir. Los motivos varían desde el compromiso de promover ciertas reformas sociales, como la descarbonización de la economía y la diversidad y la inclusión, hasta la creencia de que una empresa con un buen desempeño ESG ofrecerá mejores resultados de rentabilidad a largo plazo.
En otras palabras, es una inversión que contribuye al desarrollo sostenible, definido por primera vez en 1987 en el contexto de la ONU como "desarrollo que satisface las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las generaciones futuras para satisfacer sus propias necesidades".
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