El 90% de los préstamos corporativos de los bancos de la zona del euro son vulnerables a los objetivos climáticos de la UE, dice el BCE
Un nuevo análisis del Banco Central Europeo (BCE) revela que las carteras de préstamos corporativos del 90% de los bancos de la zona del euro están significativamente desalineadas con los objetivos climáticos de la UE . El informe examina los préstamos a seis sectores elegidos debido a su exposición a un mundo en proceso de descarbonización: energía, automoción, petróleo y gas, acero, carbón y cemento
23 febrero 2024.- En un considerado informe histórico publicado a principios de este mes, el Banco Central Europeo (BCE) analizó cómo las carteras de 95 bancos de la zona del euro (que en conjunto proporcionan el 75 por ciento de los préstamos de la zona del euro) se alinean con los objetivos climáticos globales .
El informe utiliza el enfoque de código abierto de Evaluación de la Transición de Capital del Acuerdo de París (PACTA) de RMI para evaluar qué tan expuestas pueden estar las instituciones bancarias de la zona del euro al riesgo de la transición climática y qué sectores subyacentes necesitan la mayor atención para descarbonizarse . Los hallazgos ofrecen información crítica sobre los factores de riesgo de transición subyacentes en la UE y cómo se pueden utilizar métricas prospectivas basadas en el gasto de capital para ayudar a evaluarlos y planificar su mitigación.
Las carteras de préstamos de la mayoría de los bancos no coinciden con los objetivos climáticos establecidos
El análisis del BCE de 95 bancos de la zona del euro encontró que aproximadamente el 90 por ciento no están alineados con los objetivos del Acuerdo de París. La falta de alineación con los compromisos climáticos puede exponer a las instituciones financieras a riesgos significativos a medida que las condiciones de las políticas y del mercado reflejan cada vez más las realidades climáticas. Por ejemplo, cuando los prestatarios intensivos en carbono enfrentan precios del carbono, restricciones regulatorias o cambios en las preferencias de los consumidores, pueden volverse menos competitivos frente a sus pares y más propensos a incumplir sus préstamos.
El informe del BCE también muestra que el 70 por ciento de los compromisos climáticos declarados por los bancos de la zona del euro no cuadraban con la alineación de su cartera de préstamos corporativos. El BCE sugiere que esta brecha entre desempeño y compromisos podría exponer a empresas e instituciones financieras a riesgos de litigio .
Análisis de préstamos a seis sectores críticos para el clima
El análisis identifica que la exposición al riesgo de transición se debe principalmente a los retrasos en los planes de eliminación de las tecnologías de combustibles fósiles en los sectores automotriz y energético, combinados con la lenta creación planificada de capacidad renovable .
"El desarrollo de la producción de vehículos eléctricos ofrece un punto brillante para la alineación ".
El análisis del BCE utilizó PACTA para evaluar la alineación climática y los riesgos de transición asociados para seis sectores clave , incluida la producción de combustibles fósiles y sectores cuyo uso final de combustibles fósiles en conjunto representa alrededor del 70 por ciento de las emisiones de CO 2 : generación de energía, automoción, acero y cemento. Los riesgos de transición que surgen del desajuste climático en estos sectores pueden provenir de planes para desarrollar soluciones climáticas demasiado lentamente y/o de una eliminación gradual de tecnologías con alto contenido de carbono con demasiada lentitud .
El análisis mostró que más del 50 por ciento de la desalineación es causada por una lenta caída en la producción de tecnologías intensivas en carbono, incluida la energía alimentada por gas y carbón, así como los vehículos con motor de combustión interna (ICE) . La capacidad de reemplazo de energía renovable también está por detrás de lo que prescriben los escenarios alineados con París.
El informe comparte algunas buenas noticias: se prevé que la producción de vehículos eléctricos aumente a medida que los prestatarios de los bancos de la zona del euro planean un aumento significativo en la producción de vehículos eléctricos en línea con los objetivos climáticos .
Gráfico 1: Captura de pantalla del informe del BCE que muestra el alcance de la exposición desalineada de los bancos a los sectores de energía, automoción y petróleo y gas. Estos sectores generan la mayor parte del desalineamiento neto de las carteras analizadas, siendo los sectores del acero y el cemento los que muestran un mejor alineamiento.
Si bien los resultados del informe son aleccionadores, los bancos tienen acceso a herramientas de código abierto para medir la alineación de sus carteras y afrontar los riesgos de la transición climática . En particular, el informe subraya cómo los enfoques de alineación como el PACTA pueden ayudar a los bancos a cumplir una serie de próximos requisitos de la zona del euro centrados en la transición climática.
1] Los bancos de la zona del euro deben revelar su alineación climática
Como demuestra el informe del BCE, las métricas prospectivas como las que ofrece el enfoque PACTA son una herramienta eficaz para medir la alineación climática de una cartera y comprender sus implicaciones desde una perspectiva de riesgo de transición . Los bancos pueden utilizar el enfoque PACTA y la herramienta de software gratuita de código abierto de RMI para obtener la misma visión de alineación en sus propias carteras y contrapartes.
Además, en su informe, el BCE señala cómo ahora se exige la divulgación utilizando métricas de alineación según los últimos requisitos del Pilar 3 de la Autoridad Bancaria Europea que entrarán en vigor a partir de junio de 2024.
2] Los bancos de la zona del euro pueden gestionar su riesgo climático y adelantarse a la regulación mediante el desarrollo de planes de transición.
Más allá de comprender la exposición a los riesgos de transición, los bancos pueden utilizar métricas prospectivas como las que ofrece PACTA para planificar la transición a una economía baja en carbono. Los planes de transición están surgiendo rápidamente como un área de mejores prácticas que deben adoptar los actores financieros y no financieros. Se prevé que se conviertan en requisitos obligatorios de la ABE en la zona del euro el próximo año . El uso por parte de PACTA de valores de producción basados en activos y con visión de futuro puede ayudar a los bancos a desarrollar sus planes de transición al mostrar la trayectoria prospectiva de las soluciones y tecnologías clave para el cambio climático necesarias para la transición.
Además, los análisis a nivel de empresa de PACTA pueden ayudar a informar a un banco sobre la credibilidad de los planes de transición de sus contrapartes y su uso de múltiples escenarios climáticos puede ayudar a los bancos a desarrollar su propia planificación de transición explorando las fuerzas impulsoras y los riesgos asociados con las transiciones sectoriales .
3] Los bancos de la zona del euro pueden encontrar oportunidades en la transición climática y capitalizarlas a través de la financiación de la transición.
La transición climática no sólo conlleva riesgos sino también enormes oportunidades de inversión. Según la Comisión Europea, las inversiones anuales deberán aumentar en alrededor de 520 mil millones de euros en la próxima década para cumplir el Pacto Verde Europeo .
La financiación de la transición será una herramienta clave a través de la cual los bancos podrán apoyar a sus clientes con los productos y servicios necesarios para realizar la transición y, por tanto, capitalizar la oportunidad financiera que presenta.
Una vez más, la herramienta PACTA puede ayudar a identificar clientes que pueden beneficiarse del financiamiento de transición y formar la base para compromisos con empresas desalineadas , y los productos de financiamiento de transición brindan un medio para ayudar a alinear sus operaciones con los objetivos climáticos. Como señaló un miembro del Comité Ejecutivo del BCE , “es vital que [estos] bancos trabajen más con sus contrapartes para garantizar que las empresas que financian no les impidan cumplir con su compromiso de emisiones netas cero ”.
En conclusión, un análisis de los préstamos a seis sectores críticos para el clima revela que existe un desajuste significativo entre las carteras de préstamos corporativos de la zona del euro y los objetivos climáticos. Esto se debe a la desalineación de las empresas de la economía real, lo que expone a los bancos a riesgos de transición climática .
Las metodologías y herramientas basadas en gastos de capital con visión de futuro, como PACTA, pueden ayudar a los bancos a tomar medidas para alinear sus carteras mitigando los riesgos de transición y capitalizando las oportunidades de alineación en la economía real . Al hacerlo, pueden contribuir a los objetivos climáticos globales, así como mitigar los riesgos financieros impulsados por el cambio climático.
Obtenga más información sobre PACTA y la alineación de la cartera en el sitio web de PACTA
Fuente: RMI
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